Investment (Investasi) adalah dedikasi suatu aset untuk mencapai peningkatan nilai selama periode waktu tertentu. Investasi membutuhkan pengorbanan beberapa aset saat ini, seperti waktu, uang, atau usaha.
Di bidang keuangan, tujuan berinvestasi adalah untuk menghasilkan pengembalian dari aset yang diinvestasikan. Pengembalian dapat terdiri dari keuntungan (keuntungan) atau kerugian yang direalisasi dari penjualan properti atau investasi, kenaikan (atau depresiasi) modal yang belum direalisasi, atau pendapatan investasi seperti dividen, bunga, atau pendapatan sewa, atau kombinasi modal. keuntungan dan pendapatan. Pengembalian juga dapat mencakup keuntungan atau kerugian mata uang karena perubahan nilai tukar mata uang asing.
Investor umumnya mengharapkan pengembalian yang lebih tinggi dari investasi berisiko. Ketika investasi berisiko rendah dilakukan, pengembaliannya juga umumnya rendah. Demikian pula, risiko tinggi datang dengan peluang pengembalian yang tinggi.
Investor, terutama pemula, sering disarankan untuk mendiversifikasi portofolio mereka. Diversifikasi memiliki efek statistik mengurangi risiko secara keseluruhan.
Investasi dan risiko
Seorang investor dapat menanggung risiko kehilangan sebagian atau seluruh modal yang diinvestasikan. Investasi berbeda dari arbitrase, di mana keuntungan dihasilkan tanpa menginvestasikan modal atau menanggung risiko.
Tabungan menanggung risiko (biasanya jauh) bahwa penyedia keuangan mungkin gagal bayar.
Tabungan mata uang asing juga menanggung risiko nilai tukar: jika mata uang rekening tabungan berbeda dengan mata uang negara pemilik rekening, maka ada risiko nilai tukar antara kedua mata uang akan bergerak tidak menguntungkan sehingga nilai rekening tabungan menurun, diukur dalam mata uang asal pemegang rekening.
Bahkan berinvestasi dalam aset berwujud seperti properti memiliki risikonya sendiri. Dan seperti kebanyakan risiko, pembeli properti dapat berupaya mengurangi potensi risiko dengan mengambil hipotek dan meminjam dengan rasio pinjaman terhadap keamanan yang lebih rendah.
Berbeda dengan tabungan, investasi cenderung membawa lebih banyak risiko, baik dalam bentuk faktor risiko yang lebih beragam maupun tingkat ketidakpastian yang lebih besar.
Volatilitas industri ke industri lebih atau kurang dari risiko tergantung. Dalam bioteknologi, misalnya, investor mencari keuntungan besar pada perusahaan yang memiliki kapitalisasi pasar kecil tetapi bisa bernilai ratusan juta dengan cukup cepat. Risikonya tinggi karena sekitar 90% produk bioteknologi yang diteliti tidak berhasil dipasarkan karena peraturan dan tuntutan kompleks dalam farmakologi karena obat resep rata-rata membutuhkan waktu 10 tahun dan modal senilai US$2,5 miliar.
Sejarah
Bagian ini perlu ekspansi. Anda dapat membantu dengan menambahkannya. (Oktober 2018)
Kode Hammurabi (sekitar 1700 SM) memberikan kerangka hukum untuk investasi, menetapkan sarana untuk menjaminkan agunan dengan mengkodifikasikan hak debitur dan kreditur sehubungan dengan tanah yang dijaminkan. Hukuman karena melanggar kewajiban keuangan tidak separah hukuman untuk kejahatan yang melibatkan cedera atau kematian.
Di dunia Islam abad pertengahan, qirad adalah instrumen keuangan utama. Ini adalah pengaturan antara satu atau lebih investor dan agen di mana investor mempercayakan modal kepada agen yang kemudian memperdagangkannya dengan harapan mendapat untung. Kedua belah pihak kemudian menerima bagian keuntungan yang telah diselesaikan sebelumnya, meskipun agen tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun. Banyak yang akan melihat bahwa qirad mirip dengan lembaga commenda yang kemudian digunakan di Eropa barat, meskipun apakah qirad berubah menjadi commenda atau dua lembaga yang berkembang secara independen tidak dapat dinyatakan dengan pasti.
Pada awal 1900-an, pembeli saham, obligasi, dan sekuritas lainnya digambarkan di media, akademisi, dan perdagangan sebagai spekulan. Sejak keruntuhan Wall Street pada tahun 1929, dan khususnya pada tahun 1950-an, istilah investasi telah datang untuk menunjukkan akhir spektrum sekuritas yang lebih konservatif, sementara spekulasi diterapkan oleh pialang keuangan dan biro iklan mereka pada sekuritas berisiko lebih tinggi yang banyak digemari pada saat itu. waktu. Sejak paruh terakhir abad ke-20, istilah spekulasi dan spekulan secara khusus mengacu pada usaha berisiko tinggi.
Strategi investasi
Nilai investasi
Seorang investor nilai membeli aset yang mereka yakini dinilai terlalu rendah (dan menjual aset yang dinilai terlalu tinggi). Untuk mengidentifikasi sekuritas yang undervalued, investor nilai menggunakan analisis laporan keuangan penerbit untuk mengevaluasi sekuritas. Nilai investor menggunakan rasio akuntansi, seperti laba per saham dan pertumbuhan penjualan, untuk mengidentifikasi perdagangan sekuritas dengan harga di bawah nilainya.
Warren Buffett dan Benjamin Graham adalah contoh penting dari investor nilai. Karya mani Graham dan Dodd, Analisis Keamanan, ditulis setelah Kehancuran Wall Street tahun 1929.
Rasio harga terhadap pendapatan (P/E), atau kelipatan pendapatan, adalah rasio fundamental yang sangat signifikan dan diakui, dengan fungsi membagi harga saham dengan pendapatan per sahamnya. Ini akan memberikan nilai yang mewakili jumlah yang disiapkan investor d untuk membelanjakan setiap dolar pendapatan perusahaan. Rasio ini merupakan aspek yang penting, karena kapasitasnya sebagai ukuran perbandingan valuasi berbagai perusahaan. Saham dengan rasio P/E yang lebih rendah akan lebih murah per sahamnya daripada saham dengan P/E yang lebih tinggi, dengan mempertimbangkan tingkat kinerja keuangan yang sama; oleh karena itu, pada dasarnya berarti P/E rendah adalah pilihan yang lebih disukai.
Contoh di mana rasio harga terhadap pendapatan memiliki signifikansi yang lebih rendah adalah ketika perusahaan dalam industri yang berbeda dibandingkan. Misalnya, meskipun masuk akal untuk saham telekomunikasi untuk menunjukkan P/E di bawah umur, dalam kasus saham hi-tech, P/E di kisaran 40-an tidak biasa. Saat membuat perbandingan, rasio P/E dapat memberi Anda pandangan halus tentang penilaian saham tertentu.
Bagi investor yang membayar untuk setiap dolar dari pendapatan perusahaan, rasio P/E merupakan indikator yang signifikan, tetapi rasio harga terhadap buku (P/B) juga merupakan indikasi yang dapat diandalkan tentang seberapa banyak investor bersedia untuk membelanjakan setiap dolar. dari aset perusahaan. Dalam proses rasio P/B, harga saham suatu saham dibagi dengan aset bersihnya; segala sesuatu yang tidak berwujud, seperti goodwill, tidak diperhitungkan. Ini adalah faktor penting dari rasio harga terhadap buku, karena ini menunjukkan pembayaran aktual untuk aset berwujud dan bukan penilaian yang lebih sulit untuk aset tidak berwujud. Dengan demikian, P/B dapat dianggap sebagai metrik yang relatif konservatif.
Perantara dan investasi kolektif
Investasi sering dilakukan secara tidak langsung melalui lembaga keuangan perantara. Perantara ini termasuk dana pensiun, bank, dan perusahaan asuransi. Mereka dapat mengumpulkan uang yang diterima dari sejumlah investor akhir individu ke dalam dana seperti perwalian investasi, perwalian unit, dan SICAV untuk melakukan investasi skala besar. Setiap investor individu memiliki klaim tidak langsung atau langsung atas aset yang dibeli, dengan dikenakan biaya yang dikenakan oleh perantara, yang mungkin besar dan bervariasi.
Pendekatan investasi kadang-kadang disebut dalam pemasaran investasi kolektif termasuk rata-rata biaya dolar dan waktu pasar.
Investor terkenal
Edward Thorp
Investor yang terkenal dengan kesuksesan mereka termasuk Warren Buffett. Dalam majalah Forbes edisi Maret 2013, Warren Buffett menduduki peringkat nomor 2 dalam daftar Forbes 400 mereka. Buffett telah menyarankan dalam berbagai artikel dan wawancara bahwa strategi investasi yang baik adalah jangka panjang dan uji tuntas adalah kunci untuk berinvestasi dalam aset yang tepat.
Edward O. Thorp adalah manajer dana lindung nilai yang sangat sukses pada 1970-an dan 1980-an yang berbicara tentang pendekatan serupa.
Prinsip investasi kedua investor ini memiliki kesamaan dengan kriteria Kelly untuk pengelolaan uang. Banyak kalkulator interaktif yang menggunakan kriteria Kelly dapat ditemukan secara online.
Penilaian investasi
Arus kas bebas mengukur uang tunai yang dihasilkan perusahaan yang tersedia untuk investor utang dan ekuitasnya, setelah memungkinkan untuk diinvestasikan kembali dalam modal kerja dan belanja modal. Oleh karena itu, arus kas bebas yang tinggi dan meningkat cenderung membuat perusahaan lebih menarik bagi investor.
Rasio utang terhadap ekuitas merupakan indikator struktur modal. Proporsi utang yang tinggi, yang tercermin dalam rasio utang terhadap ekuitas yang tinggi, cenderung membuat pendapatan perusahaan, arus kas bebas, dan pada akhirnya pengembalian kepada investornya, lebih berisiko atau tidak stabil. Investor membandingkan rasio utang terhadap ekuitas perusahaan dengan perusahaan lain di industri yang sama, dan memeriksa tren rasio utang terhadap ekuitas dan arus kas bebas.
Sumber Artikel: en.wikipedia.org